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Resumen de Cartas de Gestoras 3Q2020

Aquí tenéis el resumen de las cartas de gestoras nacionales e internacionales que seguimos de este tercer trimestre de 2020.

Como siempre, las encontrarás ordenadas por las que más nos han gustado.

1 - Numantia Patrimonio Global

El papel de la suerte, estar siempre invertidos, resumen de la filosofía, errores y fuentes de ventaja competitiva.

Comentario sobre $FRO_u $HHC $FPH $JOE $DRM $BAM $LGIH $WCN $COST $WSO $POOL $SE $NTDOY $SPOT $JET $MSTR

+10% YTD
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2 - Bonsai Partners

Reflexión sobre tener posiciones grandes en cartera, sobre vender demasiado pronto y sobre riesgo de reinversión.

Compras: $MU
Ventas: $MIXJ

Comentario sobre $RBL $PPH $0696 $LKQ $GNSS$TSM $ILMN

+167% YTD
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3 - Steel City Capital

Comentario político, económico y perspectivas de aumento de inflación.

Comentario sobre $LSYN $ATEX $SATS $EBAY$TCP $HBI $OLLI (short)

+3% YTD
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4 - Tao Value

Comportamiento de cartera, comentario general de mercado, la búsqueda de compounders, sesgo de sustitución y la toma de decisiones radicales.

Comentario sobre $SE $1268 $GOOG $PDD $BEKE $WORK $API

+27%
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5 - Ensemble Fund

Comentario de mercado, situación política, Covid y desconexión entre economía y mercados financieros.

Comentarios sobre $CMG $ISRG $GOOG $BR $FRC $NVR $NTDOY

+11% YTD
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6 - Horizon Kinetics

Para los amantes del sector de Energía: Evaluación del sector, dinámicas de oferta/demanda y renovables vs fósiles.

Comentario sobre $TPL y $BTC

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7 - Spree Capital

Spree Capital: Comentario general, políticas monetarias y la liquidez de mercado.

Comentario extenso sobre $IAC $PINS

+5%
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8 - RiverPark Funds

Comportamiento de cartera y revisión de estrategia.

Comentarios sobre $PINS $AAPL $AMZN $EXAS $ISRG $ILMN $BX $APO $AMT $ADSK

+31% YTD
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9 - Worm Capital

Industrias en transformación, ciclos de disrupción, la oportunidad en renovables y surfear la ola de ganadores.

172% YTD
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10 - Donville Kent

La inversión en tecnológicas: cómo invertir en ellas, cómo valorarlas y la regla del 40.

Ideas de inversión: $ATGN $DND $NVEI $STC $VHI

0% YTD
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11 - Laughing Water Capital

El futuro del fondo a 5 años vista y la inversión en patitos feos que en realidad son cisnes.

Comentario extenso sobre $USAT y $FREE

+31% YTD
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12 - Third Avenue Real State

Comentario general, movimientos de cartera y posicionamiento sobre el ciclo de Real Estate.

Comentario sobre $FNMA $FMCKL $CBRE $AMH

-12% YTD
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13 - Third Avenue Value Fund

Value vs Growth, reversión a la media, inflación y comentario sobre el sector residencial y bancario.

Comentario sobre $AVMD $KFY

-10% YTD
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14 - Upslope Capital

Comentario general , aislarse del ruido, estructura y posicionamiento de cartera.

Tesis de inversión en $BFAM

+7% YTD
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15 - Rowan Street

Comentario general de mercado y repaso de la filosofía del fondo.

Tesis de inversión en $BABA

+38% YTD
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16 - Alphyn Capital

Comentario sobre las valoraciones de empresas tecnológicas y el apalancamiento sintético.

Tesis en $WAND $IAC y venta de $OSS

-11% YTD
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17 - Maran Capital Management

Posicionamiento, actualización de cartera y situaciones especiales.

Comentario sobre $FREE $PCYO $CLAR

-1% YTD
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18 - Polen Focus Growth

El horizonte a largo plazo, indicios de euforia y comportamientos especulativos.

Comentario sobre $ISRG $UNH

+22%
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19 - Polen Global Growth

Comentario general de mercado, las recuperaciones desiguales y ganadores vs perdedores.

Comentario sobre $BABA $ADBE $ABT $ADP $SHLG $ADSK

+15% YTD
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20 - WedgeWood Partners

Comentario general y movimientos en cartera.

Comentarios sobre $FRC $NVDA $V $PYPL $EA $KEYS $ALC $FB $EW

+18% YTD
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21 - AZ Valor

Comportamiento de carteras y factor psicológico para aprovechar oportunidades.

Comentarios sobre $IDR $LOG $PRS $GFI $SCCO $CEF $HYMLY $SQM $CF $OCI $SU $NGD

-24% YTD
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22 - 1 Main Capital

Comentario sobre los splits, la SPACmanía y teoría del mercado especulativo.

Repaso del top 5 holdings: $HBI $KKR $LMB $RICK $MCFT $MBUU

Tesis extensa en Limbach Holdings $LMB

+33% YTD
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23 - AltaFox Capital

Comentario general y makings of a multibagger.

Actualización de tesis en $CLCT $NLAB

+68% YTD
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24 - Choice Equities

Comentario general de mercado y perspectivas para los próximos meses.

Comentario sobre: $APPS $PINS $MGNI $SIC

+43% YTD
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25 - Greenhaven Road Capital

Comentario general, historia en los mercados y el market timing.

Comentarios sobre $APPS $PAR $KKR $ESTC $ROKU

Tesis de inversión en $AEYE

+55% YTD
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26 - Numantia Patrimonio Global

Comentario macro, general y de mercado. Burbujas Everywhere.

Comentario sobre $BRBK $SNX $AMS $NCR

-0,4% YTD
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27 - Third Avenue Small-Cap Value

Bifurcación de resultados, políticas monetarias, movimientos en cartera, efecto de la bajada de tipos y tendencias en el mercado de crédito.

Comentario sobre $HBB

-22% YTD
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28 - Cobas Asset Management

Impacto del Covid en cartera y repaso de la filosofía Value Investing.

Comentario sobre $DC $DANI $GLNG $ARYN $ENOR $VOC $SONAC

-27% YTD
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29 - Andaz Private Investments

Movimientos en cartera y repaso de mayores posiciones: $XLNX $DISCK $WFC $C

Comentario extenso sobre $SDGR

+15% YTD
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30 - Artko Capital

Maniobrar un buque de carga y puntos de inflexión sobre el mercado.

Comentarios sobre $NTIC $PBPB $FTK

-32% YTD
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31 - Desert Lion Capital

Comentario general del mercado sudafricano y la búsqueda de valor.

Comentario sobre: $CPIJ

-12% YTD
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32 - Vltava Fund

Techno Party, comparación del 2020 con el 1999, mercado especulativo, burbuja de la inversión pasiva y perspectivas de futuro.

Comentario sobre $CVS

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33 - Andvari Associates

Comentario general de mercado, novedades sobre $LBRDA y checklist cualitativa.

+13% YTD
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34 - Silver Ring Value Partners

Irracionalidad general de mercado, movimientos en cartera y el entorno de inversión.

Comentarios sobre $CTHR $QRTA $LILAK $ARCAD $BRK.B

+7% YTD
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35 - Summers Value Investment

Comportamiento de cartera y comentario sobre $EMIS $ELMD $PRSC $ASRT

-1% YTD
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36 - Tidefall Capital Management

Comentario sobre Facebook $FB Match $MTCH y Netflix $NFLX

+63% YTD
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37 - Third Point

Movimientos de cartera, tendencias aceleradas a raíz del covid, comentario macro y mercado de crédito.

Comentario sobre Inversiones Privadas en SentinelOne y Upstart

+4% YTD
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38 - Arquitos Capital

Comportamiento de cartera, Joel Greenblatt y la reversión del Value. Comentario sobre $MMAC $SYTE

-23.7% YTD
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39 - Turtle Creek

Estrategia de inversión en tiempos de pandemia y optimización continua de cartera.

+5% 3Q
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