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Resumen de Cartas a Inversores Q4 2021

📝Resumen de las cartas trimestrales de fondos y gestoras en seguimiento.

30 lecturas para descubrir empresas, filosofías y visiones de mercado de los mejores profesionales de la inversión.

👉Ordenadas por recomendación personal

1. Horos AM:

La economía como sistema adaptativo complejo, la crisis energética, y el caso del carbón térmico, gas natural, petróleo, uranio y energías renovables.

Comentario sobre $TGP $YCA $MBI $PW $Uu $METC $GEOE $SDE $MILC $SNC y $REN

📈 FY21: +38%

2. Salmón Mundi:

Comportamiento de cartera y situación económica global.

Comentario sobre $GOLD, $NEM, $AEM, $NCM, $PLZL, $NTR, $LKOH, $GMKN, $GAZP, $SBER, $PM, $SSNLF y $LBTYA.

📈 FY21: +9%

 

 

3. Sigma Internacional:

Comentario macroeconómico y posicionamiento de cartera.

Comentario sobre $VST, $GLNG, $TEVA y Pax Global.

📈 FY21: +10%

 

 

4. Azagala Capital:

La importancia del enfoque en los fundamentales y el nuevo periodo macroeconómico.

Comentario sobre $NKR, $IAC, $PSTH y $WED

📈 FY21: +22%

 

5. Rowan Street:

El exceso de optimismo en empresas beneficiadas del covid y la importancia del enfoque en los fundamentales.

Comentario sobre $SPOT, $FB, $TTD, $DOCU y $NFLX.

📈 FY21: -20%

6. Massif Capital:

Comportamiento de cartera, inflación y la transición energética.

Comentario sobre $GSL y $KAP.

📈 FY21: +23%

 

7. Ensemble Fund:

El Covid como factor de incertidumbre y los retornos sobre el capital incremental.

Comentario sobre $ILMN, $NFLX, $BL, $HD, $RACE, $NVR y $COST.

📈 FY21: +25%

8. Third Point:

Comportamiento de cartera y la rotación de mercado.

Comentario sobre $AMZN, $ACN y $INTC

📈 FY21: +23%

 

9. Greenlight Capital:

Comportamiento de cartera y comentario macroeconómico.

Comentario sobre $BHF, $GRBK, $RIVN, $TECK, $DNMR, $GPN, $GLPG y $ODP.

📈 FY21: +12%

 

10. Wedgewood Partners:

Review & Outlook y comentario sobre $AAPL, $MSI, $MSFT, $TSCO, $KEYS, $PYPL, $FB, $EA, $V, $TPL y $BKNG.

📈 FY21: +32%

 

 

11. Fundsmith:

Comportamiento de cartera, repaso de la filosofía del fondo, la importancia de comprar buenos negocios y visión de la inflación.

Comentario sobre $PYPL, $AMA, $UL, $BFB y $OREP

📈 FY21: +22%

 

12. Alluvial Capital:

Comportamiento de cartera y tesis de inversión en TIM SA $TIM.

Comentario sobre $PIOE, $CRAWA, $GTX, $LICT, $UD y $HXHO.

📈 FY21: +31%

 

13. Hayden Capital:

Impacto de los tipos de interés en el resultado a largo plazo y cómo tomar buenas decisiones en periodos de volatilidad.

Comentario extenso sobre Sea LTd $SE.

📈 FY21: -16%

 

 

 

14. Bonsai Partners:

Estrategia de cartera y objetivos para 2022.

Tesis de inversión en $DIBS

📈 FY21: -14%

 

15. Tao Value:

Comportamiento de cartera, revisión de los últimos 5 años y la temperatura de mercado.

Comentario sobre $RBLX, $GOOG, $PDD, $SE, $TAL y Tianli.

📈 FY21: -10%

16. Desert Lion Capital:

Comportamiento de cartera, la gran rotación y comentario macro de Sudáfrica.

Comentario sobre $SSW, $CPI, $ART, $SDO, $MST, $KARO y $NPNJ.

📈 FY21: +10%

 

 

17. Greenhaven Road Capital:

Comentario macroeconómico, las ventajas de la inversión en crecimiento y las cartas de Nomad Partners.

Comentario sobre $APPS, $PAR, $KKR, $ESTC y $TDOC

📈 FY21: +3%

 

18. Horizon Kinetics:

El cambio de ciclo, la degradación monetaria, la implicación en los mercados, el caso del cobre y cómo beneficiarse de la rotación de mercado.

 

19. Alphyn Capital:

Comentario de resultados, comportamiento de mercado y la importancia del contexto.

Comentario sobre $GOOG, $AMZN, $EXOR, $FFH, $IAC, $WAND, y $W.

📈 FY21: +14%

 

 

20. Longriver:

Comportamiento de cartera y comentario extenso sobre por qué invertir en China.

Tesis de inversión en Tencent $TCEHY.

📈 FY21: +3%

21. Maran Capital:

Comportamiento de cartera, los beneficios de la volatilidad y repaso de los principios de inversión.

Comentario extenso sobre $CDRE y $CSP.LN.

📈 FY21: +53%

22. Upslope Capital:

Comentario de mercado y la inversión con catalizadores.

Comentario sobre $CBOE, $MKTX y $CASY.

📈 FY21: +4%

23. Tidefall Capital:

Tesis de inversión en Fairfax India $FIH

📈 FY21: +40%

 

24. Silver Ring Value Partners:

Comportamiento de portfolio, movimientos en cartera y la inversión en entornos de sobrevaloraciones.

Comentario sobre $CTHR, $SFM, $PETS y $DISCK.

📈 FY21: +6%

25. Tollymore Investment Partners:

Filosofía de inversión, proceso de análisis y caso de estudio en TripAdvisor $TRIP.

📈 FY21: +0%

 

 

26. Cobas AM:

Comportamiento de cartera, la inflación, el sector energético y posicionamiento de los fondos.

Comentario sobre $TGS, $VTKLY, $AVI, $BAYGN, $LYB y $WWI.

📈 FY21: +35%

 

27. Arquitos Capital Management:

Comportamiento de cartera y la adquisición de CrossibgBridge por parte de Enterprise Diversified.

Comentario sobre $SYTE, $ALIJ y $NTP

📈 FY21: +55%

 

 

28. Alta Fox Capital:

Comentario de mercado, comportamiento de cartera y comentario sobre $IDT.

📈 FY21: +45%

 

 

29. Worm Capital:

Macrotendencias, el problema de Wall Street, el ratio de supervivencia y repaso de la filosofía de inversión del fondo.

📈 FY21: +17%

 

 

30. NZS Capital:

Comportamiento de cartera, el mercado como sistema adaptativo complejo y principios básicos de la filosofía de inversión.

📈 FY21: +23%

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